1. 上证50b,调出上证50会有什么影响?
上证50 代表上证市场规模和流动性比较好的50只股票的整体情况,个股调出上证50,说明公司业绩落后,跟不上市场,是一种利空的表现,会引起市场上的投资者恐慌,抛出股票,从而导致股价下跌。
但是,被调出上证50的个股,也受其他因素影响,导致个股在被调出上证50之后,股价出现上涨的走势,比如,主力在大量的建仓操作。
2. 谁能解释一下上证指数现在是代表什么的?
从1990年至2010年,上海证券交易所(以下简称“上交所”)从最初的8只股票、22只债券,发展为拥有894家上市公司、938只股票、18万亿股票市值的股票市场,拥有199只政府债、284只公司债、25只基金以及回购、权证等交易品种,初步形成以大型蓝筹企业为主,大中小型企业共同发展的多层次蓝筹股市场,是全球增长最快的新兴证券市场。适应上海证券市场的发展格局,以上证综指、上证50、上证180、上证380指数,以及上证国债、企业债和上证基金指数为核心的上证指数体系,科学表征上海证券市场层次丰富、行业广泛、品种拓展的市场结构和变化特征,便于市场参与者的多维度分析,增强样本企业知名度,引导市场资金的合理配置。上证指数体系衍生出的大量行业、主题、风格、策略指数,为市场提供更多、更专业的交易品种和投资方式,提高市场流动性和有效性。[2] 上证综合指数是最早发布的指数,是以上证所挂牌上市的全部股票为计算范围,以发行量为权数的加权综合股价指数。这一指数自1991年7月15日起开始实时发布,基日定为1990年12月19日,基日指数定为100点。新上证综指发布以2005年12月30日为基日,以当日所有样本股票的市价总值为基期,基点为1000点。新上证综指简称“新综指”,指数代码为000017。“新综指”当前由沪市所有G股组成。此后,实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数。指数以总股本加权计算。据统计,以2005年12月15日收盘价计算,“新综指”市价总值为3927亿元,流通市值为1425亿元,占市场的比重分别为18%及22%。随着股权分置改革的不断深入,“新综指”占市场比重将逐渐增大。2005年12月15日,“新综指”市盈率为12.14倍,比上证综指低23.47%。新上证综指是中国证券市场由权威机构发布的反映股权分置改革实施后公司概况的指数,随着股权分置改革的全面推进,将不断有新的样本股加入新上证综指;在不远的将来,随着市场大部分上市公司完成股改,新上证综指将逐渐成为主导市场的核心指数。2014年12月5日,两市成交量再度放量,开盘一小时,两市成交超5000亿,半日成交高达逾7000亿。截至收盘,沪市成交达6300亿,深市成交高达4300亿。成交总额创纪录超万亿。[3] 2015年5月19日,A股市场结束“二八分化”格局,迎来大小盘普涨行情,两市超过200只个股涨停。沪指小幅高开后持续上扬,受金融、地产等权重股发力,一路拉升重回4400点。截至收盘,沪指报4417.55点,涨3.13%,成交6938亿元;深成指报15127.38点,大涨424.74点,涨幅3.10%,成交7302亿元;创业板指报3322.77点,涨1.35%。[4] 2015年5月22日,两市大幅高开后强势上扬,沪指站上4600点。午后,两市继续上行,沪指最高触及4658.27点,创87个月新高,创业板表现疲软。值得注意的是,今日两市大幅放量,成交额均近2万亿。截至收盘,沪指涨2.83%,报4657.60点,成交10072亿元;深成指涨1.09%,报16045.8点,成交9877亿元。至此,沪指本周涨8.1%,深成指本周涨9.19[5] 2015年6月30日,沪指暴跌近4%逼近3900,逾800股跌停
3. 股市中的上证50指数与期市中的IH之间的关系是怎样的?
感谢邀请,以下言论仅为个人观点,不做任何投资建议。
我们知道,上证50指数是按照目前上证市场中规模比较大,以及流通性强且极具代表性的股票组成。也是反应上海证券市场中优质大盘企业的整体状况。
期货市场IH则是上证50的股指期货。应该说,它们之间相互都有着影响,但影响很小。当上证50指数上升,期货市场中IH指数会相应的有所上涨。而我们知道,影响股票市场的因素主要和投资者预期变化以及宏观经济走向有关,而期货市场的影响不仅是合约期满后的集中赎回造成的短暂缺血,但影响很小。然而,股指期货的存在不仅丰富了交易制度,使得投资股票过程中可以对于风险进行对冲。最为重要的宏观理由便是,随着期货市场的发展,股票市场的波动性会随之降低,也就意味着期货市场对于股指本身是具有平抑作用的,而这作用是积极的。
所以,我们应该说,期货IH受上证50的影响深一些,因为期货不仅受宏观经济影响,还会受到现货市场每天的变化来反应到期货市场中。而期货市场反身对上证50的影响便相对小些,或许更多的来自于长期的减少波动性的影响,和超短期内的资金缺血的影响。但不管怎样,目前在我国两者既是相辅相成的,却影响都很小。
4. 上证指数的市盈率如何计算?
指数市盈率的计算方法,通常就是成分股的市盈率的加权计算,根据不同的加权方法也分为很多种。比如价格加权、整体加权、市值加权、等权重法(调和平均数)、中位数法、算数平均法等;除了上述的各种市值加权法外,还有各种策略加权法,比如股息率加权、ROE加权等。例如上证50采用整体加权法、中证环保采用等权重法、上证红利采用股息率加权法计算指数市盈率等等。
举个简单的例子,比如某指数,共包含A、B两个成分股,各种加权法的指数市盈率计算方法如下:
A公司:市值P=100,净利润E=20,则PE=5
B公司:市值P=10,净利润E=0.5,则PE=20
那么按整体加权法:
PE=(A市值+B市值)/(A净利润+B净利润)=(100+10)/(20+0.5)=110/20.5=5.37
市值加权法:
PE=A公司PE * A市值/(A市值+B市值)+ B公司PE * B市值/(A市值+B市值)= 5 * 100/(100+10) + 20 * 10/(100+10) = 4.55 + 1.82 = 6.37
算术平均法:
PE=A公司PE * 50% + B公司PE * 50% = 5*50% + 20*50% = 12.5
等权重法:
PE=(A市值+B市值*10)/(A净利润+B净利润*10)= (100+10*10)/(20+10*0.5) = 8
虽然市盈率的各种加权方法计算比较简单,但是具体到实际指数的时候,需要考虑很多细节因素。下面以上证50的滚动市盈率计算方法为例,介绍一下派氏加权法的计算过程。
上证50指数官网链接:
网页链接
派氏加权法其实是整体加权法的一个变种,是按照样本股的调整股本数为权重进行加权计算的。
上证50指数计算公式为:
报告期指数=报告期样本股的调整市值/除数*1000
其中,调整市值=Σ(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。我们这里不研究除数的计算方法,那是计算指数需要用到的;我们只关心调整市值的计算方法,下面计算市盈率要用到的。
上证50指数滚动市盈率计算公式为:
滚动市盈率=报告期样本股的调整市值/调整收益
其中,调整市值=Σ(股价×调整股本数);调整收益=Σ(每股收益EPS×调整股本数)
调整股本数的计算方法详见中证官网发布的《上证系列指数计算与维护细则》,官网链接:网页链接
调整股本的计算需要用到自由流通量这个概念。为反映市场中实际流通股份的股价变动情况,上证系列指数剔除了上市公司股本中的不流通股份,以及由于战略持股或其他原因导致的基本不流通股份,剩下的股本称为自由流通股本,也即自由流通量。
自由流通股本=A股总股本-非自由流通股本
上市公司公告明确的限售股份和四类股东(1公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份、2国有股份、3战略投资者持有的股份、4员工持股计划)及其一致行动人持股超过5%的股份,都被视为非自由流通股本。显然非自由流通股本的数据比较难找全,不过幸好Wind资讯里可以直接获取股票的自由流通股本,省去了很多麻烦。
在计算上证系列指数时,采用分级靠档的方法,即根据自由流通股本所占A股总股本的比例(即自由流通比例)赋予A股总股本一定的加权比例,以确保计算指数的股本保持相对稳定。
自由流通比例=自由流通股本/A股总股本
调整股本数=A股总股本×加权比例
上证系列指数样本的加权比例按照下表确定:
[上证系列指数分级靠档表]
[分级靠档举例]
上证50成分股数量50个,从官网下载成分股成分列表,官网链接:
网页链接
然后稍加编辑整理,将成分股列表导入到万得数据终端,形成一个我的自选股板块。在万得数据终端打开股票数据浏览器,导入我的自选股板块,获得一张表格,我们需要选择一些计算市盈率要用到的指标,分别是最新收盘价、最新A股合计、最新自由流通股本、最新每股收益EPS(TTM),提取数据后获得如下一张数据表格(截取11.9.部分数据):
根据这些数据,需要计算出自由流通市值、自由流通比例、加权比例、调整股本数、调整市值和调整收益。
自由流通市值=自由流通股本×收盘价
自由流通比例=自由流通股本/A股合计
加权比例=根据分级靠档表,自由流通比例靠档后的对应比例
调整股本数=加权比例×A股合计
调整市值=调整股本数×收盘价
调整收益=每股收益EPS×调整股本数
计算的结果得到如下一张数据表格(截取部分11.9.数据):
注意:表中数据为0,代表删除停牌股、EPS为负值则取0值。
调整市值与官网的指数单张进行比较,前十大权重股调整市值基本一致,说明计算无误。
最后,将所有成分股调整市值求和、调整收益求和,计算所得滚动市盈率为
PE(TTM)=Σ调整市值/Σ调整收益=5,197,4亿/443,9亿=11.71
11月9日中证官网发布的上证50滚动市盈率为11.72,误差极小。
分别验证了从10月31日至11月16日的数据,绝大多数完全吻合,但最后几天有一些误差,可能是有一些尚未考虑到到因素影响所致,暂时还没有发现具体原因,需要进一步验证。实际计算指数市盈率的时候需要考虑很多细节问题,可能会遗漏很多重要信息,如果有疏漏或错误的地方,还请各位球友不吝赐教。
末尾附上2017年11月17日精选指数估值表。
5. 今日上证B股崩盘的原因是什么?
跟新证券法有换,借用他人账户,提他人操作是违法行为,最高处罚50万。
目前B股很多都是借用外籍人士护照开的户,就是涉嫌利用他人账户操作了,这部分的账户操作者,目前肯定是想卖出了,取出来现金,不再动用这类的账户了。资金上有流出的意图,市场就有所表现了。
6. 中金50和上证50有区别吗?
上证50是投资指数,是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大,流通性好的最具代表性的50只股票组成样本股,综合反映上海证劵市场最具市场影响力的龙头企业整体状况。中金50是选取的中国证券市场最具代表性的50只股票,包括上证50选取的样本股。
7. 上证50是什么板块?
上证50指数由上海证券交易所编制,于2004年1月2日正式发布,指数简称为上证50,指数代码000016,基日为2003年12月31日,基点为1000点。
上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。